Ciudad de México, CDMX. - El Grupo Aeroportuario del Sureste (ASUR) debutó en el mercado internacional de deuda con una emisión de 1,800 millones de dólares, ofreciendo rendimientos más altos que otras compañías mexicanas de calidad crediticia comparable. Los nuevos bonos fueron adquiridos en el mercado secundario por Dolomiti Capital, un fondo de inversión dirigido por Manuel Ballesteros, resultando en un rendimiento del 6.55% para los bonos con vencimiento en 2031 y del 7.31% para los de 2036.
ASUR paga un rendimiento de 7.31% en su bono a 10 años, superando significativamente al 6.30% de Bimbo para 2036, al 6.25% de Southern Copper, al 6.14% de América Móvil y al 6.04% de Coca-Cola FEMSA, cuyos vencimientos son en 2035. Según Dolomiti, ASUR ofrece alrededor de 60 puntos base más que otras empresas con calificaciones crediticias similares en un plazo de cinco años y 105 puntos más en un periodo de diez años. Fitch ha proyectado una calificación ‘BBB+’ para los nuevos bonos, que está dos escalones por encima de la deuda soberana de México.
La emisión se divide en dos tramos de 900 millones de dólares cada uno y se liquidará este jueves. Los fondos obtenidos se destinarán a refinanciar el crédito de 992 millones de dólares con el que ASUR adquirió 20 aeropuertos de CPC Aeroportos a Motiva, de los cuales 17 están ubicados en Brasil.
Dolomiti anticipa que la brecha entre los rendimientos de ASUR y los de otras empresas mexicanas podría reducirse en los próximos 12 meses, especialmente para el bono a 2036, debido a la posibilidad de una segunda calificación crediticia y la inclusión de la deuda en índices de grado de inversión.
Con información de elceo.com